Bir zamanlar şüpheyle yaklaşılan stablecoinler artık geleneksel bankacılığa göre verimlilikleri ve maliyet avantajları nedeniyle bankaların, kredi kartı ağlarının ve düzenleyicilerin ilgisini çekiyor. SWIFT transferleri günlerce sürebilir ve önemli ücretlere tabi olabilirken, stablecoinler minimum maliyetle neredeyse anında küresel işlemlere olanak tanıyor. Ayrıca, DeFi uygulamalarında kilitli olan 50 milyar doların üzerinde para ile kritik bir rol oynuyorlar. Ethereum yükseltmeleri, Base ve Solana gibi yeni ağlar da dahil olmak üzere blok zinciri gelişmeleri, işlem maliyetlerini düşürürken hızı ve kullanılabilirliği de iyileştiriyor.
Hiperenflasyon ve havale ihtiyaçları gibi makroekonomik faktörler, stablecoin'in benimsenmesini sağlamıştır. Türk Lirası'nın beş yılda yüzde 80 değer kaybettiği ülkemizde, birçok vatandaş artık servetlerini korumak için stablecoin kullanıyor. Benzer şekilde, Nijerya'da stablecoin'ler, 2024'te 20 milyar doların üzerinde alınan havaleleri kolaylaştırıyor. Düzenleyici çerçeveler yanıt olarak gelişmektedir. Avrupa'nın MiCA düzenlemesi, şeffaf rezervler ve düzenli denetimler gerektiriyor, bu da uyumsuzluk nedeniyle Tether'in USDT'sinin AB'de listeden çıkarılmasına yol açarken, USDC uyumlu olmaya devam ediyor. ABD ve BAE, finansal sistemleri modernize etmek için stablecoin'leri de araştırıyor.
Kripto ticaretinin ötesinde, stabilcoinler eşler arası ödemeleri, dövizi ve sınır ötesi işlemleri de dönüştürüyor. Geleneksel havale ücretleri %7'ye ulaşabilirken, PayPal ve Venmo %3'e kadar ücret alıyor. Stablecoin'ler bunu yaklaşık %1'e düşürerek onları tercih edilen bir seçenek haline getiriyor. SWIFT transferlerinin maliyeti 15 doların üzerinde ve birkaç gün sürerken, stablecoinler neredeyse anında küresel transferlere olanak tanıyor. MoneyGram ve Starlink gibi şirketler, ödemeleri kolaylaştırmak için stablecoin sağlayıcılarıyla ortaklık kuruyor. Bu arada, firmalar Visa ve Mastercard 'ın %1,5+ ücretlerinden kaçınmak için giderek daha fazla stablecoin kabul ediyor. Örneğin Shopify, 2023'te USDC'yi entegre ederek işletmelerin stablecoin ödemelerini kabul etmesine olanak tanıdı.
Stablecoin'ler ayrıca geleneksel bankacılık için zorluklar da barındrıyor. Dünya çapında banka hesabı olmayan 1,4 milyar birey için stablecoin'ler, banka hesabı olmadan para depolamak ve transfer etmek için bir araç sağlar. Bankaya bağlı bireyler için bile, kendi kendine saklama cüzdanları, fon depolama ve işlemler için bankalara olan bağımlılığı ortadan kaldırır. Bu değişim, banka mevduatlarını azaltabilir, faiz gelirine bağlı borç verme ve gelir akışlarını etkileyebilir.
Stabilcoin işi oldukça kazançlı hale geldi. İhraççılar, rezervleri ABD Hazine Bonoları gibi düşük riskli varlıklara yatırarak kar elde etmektedir. 2024'te Tether 10 milyar doların üzerinde kar elde ederken, Circle 'in USDC'si yalnızca Aralık ayında 130 milyon dolar elde etti. Stablecoin ihracının karlılığı hem finansal kurumları hem de fintech firmalarının da radarında ve bankalar artık kendi stablecoin'lerini keşfediyor. Visa ve PayPal gibi ödeme ağları, finans alanındaki artan rollerinin farkında olarak stablecoin'leri entegre ediyor.
